Microsoft proposa entre novembre 2006 et février 2008 un lecteur HD DVD externe fabriqué par Toshiba qui se connecte à l'une des trois prises USB 2.0 de la Xbox 360 (et peut aussi s'utiliser avec Windows sous conditions) ; Microsoft ne voulant pas imposer un format HD aux joueurs.

Initialement vendu à 199 $/€, le lecteur a connu une baisse de prix le premier août de 20 $48. Cette baisse a été effective plus tard en Europe. Puis début février une nouvelle réduction a eu lieu : de 179 à 129 $49, certains y voyaient une mesure pour aider le format de Toshiba, d'autres un moyen d'écouler les stocks avant que Toshiba n'abandonne le format.

Toshiba a ensuite déclaré ne plus produire de lecteurs HD-DVD, ce qui marquait la fin du format et la victoire du Blu-Ray de Sony. Microsoft a suivi en annonçant fin février la fin de la fabrication de ses lecteurs externes et surtout une baisse de prix très importantes : de 129 à 49 $ afin de vider les stocks50.

Pour pouvoir profiter du Full HD qu'offre ce lecteur, il faut utiliser les câbles composante fournis avec la console ou acheter le câble VGA qui se commercialise autour de 25 euros51. Les consoles équipées du port HDMI permettent d'avoir une image et un son de meilleure qualité, en Full HD.